Recalcine concreta su apertura a la bolsa y recauda más de US$ 370 millones

SANTIAGO.- La Compañía Farmacéutica Recalcine (CFR), que opera a nivel local bajo la marca Recalcine y que está presente en 18 países del mundo, recaudó cerca de US$ 311 millones, tras concretar la subasta del libro de órdenes conformado para colocar 1.696 millones de acciones de primera emisión.

La firma fijó en $ 85,00 el precio unitario de adjudicación, lo que le permitió, en moneda chilena, incorporar recursos equivalentes a $ 144.160,00 millones, los cuales serán destinados a nuevos proyectos.

En forma simultánea, la familia Weinstein optó por realizar una colocación secundaria por 336 millones de acciones a igual precio, las que le reportaron un ingreso de $ 28.560 millones (unos US$ 61,68 millones).

La operación, materializada a las 9.26 horas, consideró un precio de adjudicación de $85,00.

Tras esta operación, la empresa tendrá 8.416.000.000 títulos. De esta cifra se desprende que lo que quedará en manos del mercado totalizará un 24,14%.

La parte correspondiente a las acciones de primera emisión alcanzará un 20,15%, en tanto que la colocación secundaria representará un 3,99%.

Según la información entregada por la firma en el proceso de road show, buena parte de lo recaudado irá a sustentar el crecimiento orgánico (60% a 65%) y a un plan de adquisiciones en América Latina y otros mercados emergentes (20-30%). El saldo de destinará al refinanciamiento de deuda a corto plazo (10-15%).

Respecto del plan de adquisiciones, la compañía se encuentra analizando oportunidades en mercados emergentes como en Latinoamérica, el sudeste asiático y Europa del Este.

Las corredoras destacan entre sus mayores fortalezas sus buenas perspectivas de crecimiento. Las utilidades de la empresa crecieron 38% en 2009, en relación a 2008, y 50% en 2010 totalizando US$ 64,3 millones después de impuestos. Y las perspectivas de crecimiento también son favorables: en promedio, el mercado estima que las ganancias crecerán 15,4% en 2011 y 16,5% en 2012.

El año pasado cerca del 69,1% del total de los ingresos fue generado fuera de Chile, en otros mercados de América Latina y de Asia Emergente (Vietnam y Tailandia). Es justamente en estos países donde se encontraría el mayor potencial de crecimiento para el sector farmacéutico.

La llegada de CFR le aportará un nuevo ingrediente a la bolsa local. Esto, debido a que actualmente sólo Andrómaco representa al sector farmacéutico en la bolsa y esta empresa no sería competidor directo de CFR. Pues el principal foco de Andrómaco está en los remedios genéricos, mientras que el de CFR está en los genéricos de marca (remedios que tratan enfermedades complejas y utilizan un activo cuya patente ha expirado). Por ello, la compañía podría agregar una mayor diversificación al portafolio de un inversionista.

Acciones adjudicadas:

- Segmento Inversionistas Institucionales Extranjeros (Long Only Funds):

566.928.000 acciones (27,9%)

- Segmento ADS: 481.584.000 acciones (23,7%)

- Segmento Fondos de Pensiones, Compañías de Seguros de Vida y Fondos

Inmobiliarios: 434.848.000 acciones (21,4%)

- Segmento Retail: 207.264.000 acciones (10,2%)

- Segmento NIMS: 162.560.000 acciones (8%)

- Segmento Inversionistas Institucionales Extranjeros (Hedge Funds):

71.120.000 acciones (3,5%)

- Segmento Fondos Mutuos y Otros Institucionales Locales: 69.088.000

acciones (3,4%)

- Segmento Empleados y Directores: 38.608.000 acciones (1,9%).