Mañana, a eso de las 13:00 horas, se espera que la Sala del Senado revise y vote en general y particular el proyecto que permite a los afiliados retirar el 10% de sus fondos de pensiones.
Los pronósticos, según han expuesto los propios parlamentarios, apuntan a que se repita el resultado obtenido la semana pasada en la Cámara de Diputados, es decir, se apruebe. Si ese es el caso, y las indicaciones visadas ayer por la comisión de Constitución obtienen luz verde en su debate en Sala, el proyecto volverá a la Cámara Baja.
El debate al respecto ha sido intenso, y se ha tomado la agenda en las últimas semanas tanto dentro como fuera del Parlamento. Perjuicio a las futuras pensiones, efectos en el mercado financiero, complejidades logísticas y regresividad, son algunos de los argumentos que han deslizado quienes se han mostrado en contra de la idea. Mientras que los que lo han impulsado lo califican como una ayuda eficiente para la clase medida y una respuesta al "lento" actuar del Gobierno para llegar con apoyo.
Todo lo anterior, se trata de un proceso similar al que ya vivió Perú hace algunos meses, país que en abril aprobó un proyecto que permite a los afiliados retirar hasta un 25% de los fondos acumulados en sus cuentas de AFP.
Eso, pese al enérgico rechazo del Gobierno de Martín Vizcarra, donde el daño a las futuras jubilaciones y al mercado, además de que se estaría beneficiando más a los que más tienen, también eran cuestionamientos constantes. Aquello llevó a una pugna legislativa en la que el Ejecutivo peruano no logró convencer a los suyos, y terminó sufriendo una dura derrota al interior del Parlamento unicameral, que visó el proyecto por 104 votos a favor y 7 en contra, siendo promulgado por el mismo Congreso el pasado 30 de abril.
Más allá de que en el vecino país se pueda retirar el 25% y en Chile el 10%, ambas iniciativas tienen similitudes evidentes: no contemplan restricción por nivel de ingresos para poder acceder al beneficio; el monto se entrega en dos tandas, donde la primera se debe otorgar en un plazo de 10 días, mientras que la segunda 30 días tras el primer desembolso; ambas cuentan con un tope de retiro, $4,3 millones en el caso chileno y el equivalente a $2,8 millones en caso peruano, entre otras cosas.
Perú, en todo caso, ya había echado mano de los fondos de pensiones para hacer frente a la pandemia. En abril, el Gobierno dictó una norma que permitía el retiro del equivalente a cerca de $450 mil, solo para aquellos trabajadores que hayan visto afectados sus ingresos. Lo que se suma a la ley aprobada en 2016, que permite a los pensionados retirar hasta el 95,5% de sus fondo, lo que ha llevado a que casi 100 mil personas hayan gastado todos sus ahorros.
Complejidades iniciales
El pasado de 18 de mayo el diario oficial El Peruano publicó el procedimiento operativo confeccionado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para permitir este retiro extraordinario de los fondos de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) de Perú. Desde esa fecha, comenzaron a recibirse las solicitudes, que tenían un plazo máximo de 60 días para ingresar.
De acuerdo con las estimaciones de parlamentarios del vecino país, el monto global que se retiraría bordearía los US$8 mil millones y beneficiaría a más 7 millones de peruanos.
El pasado 16 de julio culminó el plazo establecido para solicitar el retiro, aunque a algunas personas cuyas peticiones fueron rechazadas por razones administrativas, tendrán hasta el 31 de julio para volver a pedir el beneficio.
En las primeras 24 horas de vigencia del proceso, más de 230 mil peruanos se inscribieron para concretar el retiro.
El trámite solo estaba contemplado para realizarse en línea -para así evitar contagios-, sin embargo, durante los primeros días de solicitudes, un número importante de afiliados que no contaba con acceso a internet o tuvo dificultades para rellenar el formulario, acudió en forma masiva a las oficinas de las administradoras, lo que se tradujo en extensas filas y problemas para mantener el distanciamiento físico.
Las cuatro AFP que aperan en Perú si bien afirmaban tener los montos a entregar, algunas insistieron en buscar persuadir a sus afiliados vía correos electrónicos advirtiendo sobre los riesgos de reducir fondos previstos para su jubilación.
¿Cómo reaccionó el mercado?
Según un informe de Credicorp Capital, 3,9 millones de afiliados solicitaron retirar recursos de sus cuentas individuales, más de la mitad de los 7,5 millones de peruanos cotizantes en el sistema privado de pensiones del vecino país.
Para solventar estos pagos, las AFP, de acuerdo con los cálculos de Credicorp, se desprendieron de cerca de US$5 mil millones, equivalentes al 13% de los US$45 mil millones que se registraban en el total del sistema previo a esta medida, lo que se ubica por debajo de los US$7 mil millones que se proyectaba que se retirarían.
"El total de retiros de fondos de pensiones privados estará por debajo de nuestra estimación inicial, lo que también está en línea con las expectativas de la Asociación de AFP", sostuvo el banco de inversión, agregando que "creemos que al final una parte significativa de la mitad de mayor riqueza de todos los afiliados habría decidido no retirar".
3,9millones de afiliados solicitaron el retiro en Perú
Al igual que en Chile, se esperaba que las AFP que operan en Perú realizaran ventas masivas de activos para liquidar, afectando los precios del mercado financiero. Sin embargo, según Credicorp, aquello no habría ocurrido en la magnitud que se preveía.
"Las AFP han recurrido a activos más líquidos que las acciones locales (además de los aportes obligatorios mensuales de los afiliados), principalmente depósitos en instituciones financieras locales, operaciones Repo con bonos soberanos peruanos con el BCRP, inversiones en el exterior y también bonos corporativos locales. Por el contrario, el mes pasado las tenencias de acciones locales de las AFP aumentaron en US$ 266 millones. Por lo tanto, el uso de estos activos evitó que las AFP realizaran ventas significativas de acciones locales para enfrentar los retiros", indicó el informe.
Y agregó que "el impacto de esta ley sobre las acciones locales se ha contenido en gran medida", asegurando que "dado que todavía es temprano para contar con información detallada sobre entradas y salidas de las AFP de las acciones locales para mayo y junio, podemos decir a lo sumo que estos retiros de fondos de pensiones no han contrarrestado a los catalizadores del mercado que impulsaron las valorizaciones desde marzo".
En tanto, según consignó El Mercurio Inversiones, para Giovanna Prialé, presidenta de la Asociación de AFP de Perú, si bien ha "habido una salida importante de dinero de los fondos de pensiones que, sin duda, va a tener impacto al momento de la jubilación", afirmó que "no ha habido mayor impacto en la bolsa. Eso sí, el tamaño del fondo de pensiones aquí no es el mismo que el del chileno".
El fondo de pensiones peruano representaba el 19% del PIB de ese país a 2018, mientras que en Chile los ahorros previsionales totales equivalían al 70% del producto en 2019.
