Por primera vez, el dólar blue (moneda paralela) atravesó la barrera de los $700 en Argentina. Entre la devaluación que convalidó ayer el Banco Central (BCRA), nuevos endurecimientos sobre el cepo cambiario, la sorpresa de Javier Milei en las PASO y una caída de las intervenciones que realizaba el Gobierno trasandino sobre los dólares financieros, esta semana las presiones sobre las cotizaciones libres se renovaron.
Este martes, el tipo de cambio paralelo se negocia a $715 en las calles de la City porteña. Se trata de un incremento de $30 frente al cierre anterior (+4,3%), mientras que en los primeros dos días de la semana el avance ya es de $110 (+18,1%).
Al observar los últimos 30 días, cuando empezaron las presiones sobre los dólares libres, el blue se disparó $223, una cifra equivalente a un salto del 45,3%. Este es el dato que siguen de cerca los analistas, ya que advierten que se verá reflejado en el número de inflación de agosto y septiembre.
"El principal motivo que veo es la devaluación que hizo el Gobierno, porque fue un salto muy fuerte, sin ningún tipo de plan o programa económico que contenga sus efectos. Solo vino a empeorar la situación. Pudo haber sigo algo pactado con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para que gire los US$7500 millones, pero no aporta ninguna solución a los desequilibrios que hay y agrava otros. Porque esto
va a provocar una aceleración de la inflación, con sus efectos en un crecimiento de la pobreza y más inestabilidad", dijo el analista financiero Christian Buteler.
En cuanto a las elecciones primarias, Buteler agregó que tuvieron sus implicancias sobre el mercado cambiario, especialmente porque los precios no habían incorporado que Milei alcanzaría un tercio de los votos. "Esto tuvo su impacto, pero la devaluación sigue siendo el principal factor. Al final del día, las PASO fueron una elección de tercios, donde todos los partidos estuvieron bastante cerca en porcentajes", completó.
De esta manera, el dólar blue marca un nuevo máximo nominal y se posiciona como uno de los valores más altos en términos reales. Al ajustar por inflación los $338 de julio del año pasado, cuando Martín Guzmán renunció al Ministerio de Economía, serían unos $702 actuales, según cálculos del analista Salvador Vitelli. En tanto, los $195 de octubre de 2020, que representarían unos $882 de hoy.
Los tipos de cambio financieros inician la rueda al alza. El dólar MEP mediante la compra-venta de bonos GD30 cotiza a $647,64, una suba diaria de $26,50 (+4,3%). La semana pasada, el Banco Central destinó unos US$105 millones diarios a contener esta cotización, a través de intervenciones en el mercado de bonos. Sin embargo, ayer esta dinámica se redujo de manera notoria.
En la última rueda, el BCRA se desprendió de US$17,8 millones para destinarlos a la compra de títulos GD30/AL30, según estimaciones de la sociedad de bolsa Portfolio Personal de Inversiones (PPI). "En esta línea, ayer el Gobierno impulsó un nuevo endurecimiento del cepo. ¿Qué dice? Limitará la compra semanal de MEP a 100.000 nominales (equivalente a US$40.000), tratando de mantener una cotización del dólar inferior a la ‘libre’, pero minimizando la cantidad de dólares que se destinan a ello", sumaron.
El dólar contado con liquidación (CCL) con cedears, donde las intervenciones oficiales no impactaban directamente, alcanza los $673,27. Son $18 más que ayer (+2,8%). No obstante, desde Delphos Investment remarcaron que ayer el Gobierno decidió reducir la alícuota de Bienes Personales del dólar Qatar, de 25% a 5%, para que la cotización no se dispare tras el salto devaluatorio del 22%. "El dólar Qatar quedó en $659. Recordemos que, hasta ahora, funcionó como 'techo' del CCL", señalaron.
El tipo de cambio mayorista se mantiene estable en los $350. Un valor que, según adelantaron desde el Gobierno, continuará hasta octubre. Por la suba del dólar blue, la brecha entre ambas cotizaciones volvió a posicionarse por encima del 100%.
"La principal 'víctima' de este conjunto de medidas es la inflación. Dada la falta de un plan de estabilización y la gran indexación de la economía, la suba del tipo de cambio tendrá un traslado generalizado a precios en alimentos, productos frescos, insumos, combustibles, entre otros, similar al 'Fabregazo' en enero de 2014. De forma muy preliminar podemos decir que la inflación estaría muy cerca de alcanzar los dos dígitos en agosto y septiembre, con perspectivas de superar el 150% interanual en diciembre. Esta dinámica implica que la inflación alcance en pocos meses al salto devaluatorio de ayer, licuando la ventaja cambiaria muy rápidamente", añadieron desde Delphos Investment.
Bonos y acciones
Los títulos de deuda continúan con la racha de números negativos. Hoy, los Bonares muestran caídas de hasta un 6,5% en el exterior (AL29D) y los Globales, del 7,69% (GD35D). En consecuencia, el riesgo país se dispara 225 unidades, hasta los 2135 puntos básicos (+11,28%).
"Tras los resultados sorpresivos de las PASO, la primera reacción del mercado fue negativa ante la mayor incertidumbre electoral. Entre los bonos soberanos en dólares, ayer los Globales mostraron caídas de entre 7,3-8,6%. Fueron las más fuertes desde julio de 2022, tras la salida de Martín Guzmán del Ministerio de Economía. Aunque el camino a octubre será volátil, el escenario de fondo para la renta fija en dólares se mantiene positivo con retornos que aún lucen asimétricos al alza", consideró Adrián Yarde Buller, chief economist & strategist de Facimex Valores.
La bolsa porteña opera en las 518.796 unidades, un alza del 4,6% frente al cierre anterior. En esta rueda se destacan las acciones de Edenor (+7,2%), Pampa Energía (+6%), Cresud (+4,7%) y Transportadora de Gas del Sur (+4%).
Los números en verde también se observan entre las acciones argentinas que cotizan en Nueva York, luego de haber cerrado la rueda anterior en terreno negativo. Los papeles de Pampa Energía trepan un 5,7%, seguidos por Central Puerto (+3,5%) y el Grupo Financiero Galicia (+2,7%).
