Banco Central: Sistema bancario permanecería sólido en 2011

SANTIAGO.- El sistema bancario permanecería sólido durante 2011, incluso de darse las condiciones supuestas en una prueba de stress realizada por el Banco Central, según informó la entidad en su Informe de Estabilidad Financiera (IEF) del segundo semestre de 2010.

El ejercicio supuso un crecimiento económico de 3% para el próximo año, una depreciación cambiaria de 20% en un plazo de 15 días y un aumento de la tasa de interés de 250 puntos base en el corto plazo.

"Los ejercicios realizados con información a agosto de 2010 muestran que el sistema bancario está en una posición financiera saludable para operar con normalidad, y se mantienen con capacidad para absorber la materialización de un escenario de riesgo severo", manifesta el documento entregada por el instituto emisor.

Los ejercicios realizados mostraron que las pérdidas del sistema en el escenario de riesgo son equivalentes a una reducción de la rentabilidad del capital de 3,6 puntos porcentuales del capital básico. Considerando el valor de agosto de 2010 (20,6%), bajo el escenario de riesgo, la rentabilidad sería de 17%.

"El principal factor que explica el deterioro del índice de rentabilidad es el mayor riesgo de crédito asociado a un aumento de gasto en provisiones, frente al deterioro de la actividad económica en el escenario de riego", indica el informe.

En términos de los resultados a nivel de instituciones, los bancos en el percentil 25 continúan exhibiendo ROE por sobre el 10%, mientras que una proporción "más bien menor" registra pérdidas, situación también se observa en  el escenario base.
 
Por último, el índice de adecuación de capital del sistema se mantiene, en promedio, en torno al 13% en ambos escenarios.

El informe también destaca la preocupación existente por el creciente endeudamiento de la población.

"El crecimiento de las colocaciones de consumo a tasas muy altas, asociado a la recuperación, tendría consecuencias negativas para los hogares, sobre todo el endeudamiento vía tarjetas de crédito", indica el Banco.

También señala que es de preocupación la dependencia que experimenta la banca retail (60% de los pasivos) con los inversionistas institucionales, especialmente los Fondos Mutuos.

Entrada de capitales el tercer trimestre llegó a US$ 10.900 millones
 
De acuerdo a cifras entregadas por el Banco Central, durante el tercer trimestre de 2010, la entrada bruta de capitales llegó a US$ 10.900 millones, lo que se explica principalmente por flujos de inversión extranjera directa y de cartera por US$ 5.500 y US$ 4.000 millones, respectivamente.

"En esta última, destaca la inversión de cartera bruta de no residentes, la cual alcanzó niveles significativamente mayores a los observados en los últimos años y se vincula principalmente a la emisión de bonos de los sectores bancario y público", indica el BC en su Informe de Política Monetaria del segundo semestre de 2010.

En el último trimestre, la entrada neta de capitales ha sido de US$ 226 millones, en tanto que a septiembre se acumula una salida neta de US$ 5.900 millones.

De acuerdo al BC, este flujo, que ha impactado en la apreciación del peso respecto al dólar, debería mantenerse en el mediano plazo, debido al tamaño de la economía chilena, ya que gran parte se debe a colocaciones de empresas nacionales en el exterior.

También dependerá de la intensidad con la que los fondos de pensiones sigan invirtiendo en el exterior, considerando el carácter contracíclico que han mostrado en los últimos años, explicó el BC.