El Consejo del Banco Central de Chile resolvió este lunes elevar el Requerimiento de Capital Contracíclico (RCC) de la banca desde el 0,5% actual hasta el 1% de los activos ponderados por riesgo (APR).
El alza se hará exigible en un plazo de 24 meses y fue adoptada por unanimidad, en el marco de la Reunión de Política Financiera (RPF) del primer semestre de 2026.
La medida, respaldada por un informe previo favorable de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), b
usca seguir acercando el colchón de capital bancario a su nivel "neutral", es decir, el que el instituto emisor considera adecuado en condiciones financieras normales.
El Banco Central advirtió que la decisión se tomó en un contexto donde "los riesgos para la estabilidad financiera global se mantienen elevados".
Entre las principales preocupaciones, el organismo mencionó una posible intensificación del conflicto en Medio Oriente y sus consecuencias sobre la inflación y el crecimiento mundial, además de tensiones geopolíticas e institucionales persistentes.
A eso se suman vulnerabilidades financieras vinculadas al alto endeudamiento fiscal de varias economías, las elevadas valoraciones de activos financieros riesgosos y la creciente importancia de los Intermediarios Financieros no Bancarios (IFNB), sector que genera dudas en cuanto a su regulación y supervisión.
En ese escenario, el principal riesgo identificado es un deterioro abrupto de las condiciones financieras globales, que podría desencadenarse por una combinación de factores adversos.
Pese al complejo escenario externo, el Banco Central evaluó positivamente la situación de la banca local. Los mercados financieros chilenos han mostrado movimientos acordes con las tendencias globales, sin anomalías en la formación de precios, y las vulnerabilidades financieras de hogares y empresas se mantienen "acotadas".
En materia de crédito, el organismo destacó que la banca ha registrado tasas de expansión positivas en las carteras comercial, de consumo y de vivienda, impulsadas principalmente por factores de demanda y sin evidencia de que los requisitos de capital estén frenando el financiamiento.
La rentabilidad de la industria bancaria se ubica por sobre su promedio histórico, lo que ha permitido generación orgánica de capital y mayores repartos de dividendos.
Los indicadores de mora se mantienen estables y el gasto en provisiones ha bajado, lo que el Banco Central interpreta como una señal de menor percepción de riesgo por parte de los bancos.
En cuanto a las holguras de capital, a febrero de 2026 el exceso de capital de nivel 1 ordinario (CET1) ascendía a 3,2% de los APR, cifra que, según el banco emisor, es suficiente para absorber el incremento del RCC sin afectar el flujo de crédito a la economía.
¿Qué viene ahora?
La minuta que explica en detalle esta decisión se publicará el miércoles 3 de junio a las 8:30 horas. La próxima Reunión de Política Financiera está programada para el 13 y 16 de noviembre de 2026, con la publicación de su respectivo comunicado a partir de las 18:00 horas de ese último día.
