SANTIAGO.- La
Dirección de Presupuestos (Dipres) envió un informe técnico al Senado en el cual expone el impacto fiscal que tendría el proyecto que permite el retiro excepcional del 10% de los fondos de pensiones considerando las indicaciones que se le hicieron en la Comisión de Constitución de la Cámara Alta.
Así, en el oficio firmado por el director de Presupuestos, Matías Acevedo, se advierte que la iniciativa parlamentaria "además de regular materias sobre seguridad social, irroga mayor gasto fiscal, incidiendo en la administración financiera del Estado. Ambas, materias que -por mandato de la propia Constitución y que la reforma en discusión no altera- deben ser reguladas por ley y cuya iniciativa es de iniciativa exclusiva del Presidente de la República".
En particular, la minuta analiza el impacto directo en las finanzas públicas en el corto y largo plazo que tendría el retiro del 10%, el que se genera por el efecto que se da en el Sistema de Pensiones Solidarias; el no pago de impuestos por los montos retirados; el efecto tributario por mayor uso de los APV; y el gasto adicional por el retiro en los actuales pensionados (indicación hecha en la comisión).
Con todo, la moción de reforma constitucional, según los cálculos de la Dipres, "genera un impacto fiscal tanto por menor recaudación, así como mayor gasto, lo que sumado considerando el valor presente del gasto fiscal, alcanza los US$6.002 millones. Dicho monto, equivale aproximadamente a 2,5% del PIB".
Efecto del retiro del 10% sobre Pensiones Solidarias
En el detalle, la Dipres explica que el retiro de una parte de los fondos de pensiones implicará que el Estado deba deseembolsar más recursos en el SIstema de Pnesiones Solidarias (SPS), a través de un mayor complemento solidario para paliar las menores pensiones autofinanciadas.
Acompañado de un gráfico que revela impactos en las pensiones solidarias hata el año 2100, la entidad expresa: "El total de retiros de activos (de los fondos) podría equivales a US$18.461 millones, mientras que todo el mayor gasto considerado hasta el 2100 es de US$10.776 millones".
"Calcular el impacto en el SPS no considera todos los costos asociados a esta moción, como la pérdida en el pago de las pensiones, que serían absorbidas por los afiliados, cuyo efecto total perdurará por lo menos hasta el año 2100"
Dipres
"En términos de valor presente, el mayor gasto fiscal en el SPS equivale a US$3.408 millones si se considera una tasa de descuento equivalente al endeudamiento a 10 años. De la misma forma, al considerar el endeudamiento a 30 años el valor presente de los mayores compromisos equivalentes a US$2.733 millones. Finalmente, si se considera una tasa a pesos reales de 3%, el valor presente de esos flujos equivale a US$3.521 millones".
Efecto del no pago de impuestos por retiro
Para abordar el efecto que tendría un retiro del 10% de los fondos sin ningún tipo de impuesto, la Dipres recordó que los recursos depositados directamente por parte del empleador en las cuentas individuales de cada trabajador no son imponibles, por lo tanto, "son ingresos que no han pagado el impuesto al ingreso que le corresponde".
Una vez llegada la jubilación, los montos que se retiran de los fondos pagan el impuesto a la renta correspondiente. En ese sentido, "si el retiro de fondos de las cuentas previsionales individuales está liberado de impuesto, es una pérdida de recaudación tributaria hoy".
Y para ejemplificar, la Dipres expuso: "Si una persona gana $10 millones mensuales, está en el tramo de impuesto Global Complementario que paga tasa marginal de 35%, y pagará en impuestos $2.327.657. Si retira $1 millón de su cuenta, ese monto debería pagar un impuesto de 35%. Si dicho monto está libre de impuestos, el Fisco dejará de recibir $350 mil".
Así, tras un ejercicio donde se consideró el monto total de los ahorros de los afiliados y el monto máximo de retiro para cada tramo de ingreso, la entidad calculó que se generaría una pérdida en recaudación tributaria total de US$754 millones.
Dicho monto, "no se distribuye uniformemente entre los contribuyentes beneficiados, sino que favorece en mayor proporción a los de más altos ingresos. En particular, el 45% del costo tributario total, es decir US$340 millones, beneficiaría a 2,4% de los contribuyentes de más altos ingresos".
Efecto tributario por APV
"Se debe tener en consideración que existen mecanismos adicionales que permitirían a las personas que no hacen uso de esos recursos, generar beneficios tributarios adicionales por medio del APV", advierte la Dipres.
El APV puede funcionar como crédito tributario o puede ser afecto a un beneficio del 15%, de cargo fiscal, sobre lo aportado en Aporte Previsional Voluntario (APV). Por lo anterior, es posible calcular un efecto fiscal adicional en términos de crédito y de aportes adicionales efectuado por el Fisco.
Tras un nuevo ejercicio detallado por la entidad, "el costo fiscal respecto del APV Régimen A alcanza un monto de hasta US$1.069, mientras que el Régimen B llega a los US$302, lo que totaliza los US$1.372".
Gasto adicional por retiro de los actuales pensionados
Considerando la indicación hecha recientemente en la Comisión de Constitución del Senado, donde se incluye en el proyecto que también los pensionados puedan retirar el 10% de sus fondos, la Dipres alertó que "los actuales beneficiarios del Sistema de Pensiones Solidarias que tengan retiro programado observarán una reducción de su pensión al efectuar el retiro".
"Un retiro de los fondos generará un mayor gasto fiscal por la vía de un menor saldo disponible para el financiamiento de la pensión final", enfatiza el documento e indica que para el año 2020 se proyecta un efecto de medio año, mientras que para los años siguientes se proyecta un efecto a año completo.
"El gasto es decreciente por dos razones: la primera, es la mortalidad del grupo de actuales pensionados en el SPS y la segunda es por la reducción del retiro programado en el tiempo, que implica una brecha menor entre el retiro programado proyecto con y sin retiro extraordinario de fondos". En términos de valor presente, este mayor gasto equivale a US$355 millones.
