China echó el freno a la salida a bolsa de Ant Group Co. por valor de US$35.000 millones en Shanghái y Hong Kong, descarrilando la mayor oferta pública inicial del mundo.
Hubo un "cambio significativo" en el entorno regulatorio y "esos aspectos importantes podrían hacer que su empresa ya no cumpla con los requisitos de cotización o divulgación de información", señaló el comunicado de bolsa de Shanghái.
El tramo de Hong Kong también se suspenderá, dijo Ant en un informe poco después del anuncio de Shanghái. El debut de la compañía fintech estaba previsto para el jueves.
Alibaba Group Holding Ltd., que posee aproximadamente una participación de una tercera parte en Ant, cayó un 8% en la negociación prebursátil en EE.UU. Los futuros del índice Hang Seng, de Hong Kong, llegaron a caer un 1,2%.
La medida inesperada se produce después de que los reguladores de China advirtiesen que la empresa de Jack Ma se enfrenta a un mayor escrutinio y estaría sujeta a las mismas restricciones de capital y apalancamiento que los bancos. Ma, cofundador multimillonario de Ant, fue convocado a una inusual reunión el lunes con el banco central del país y otros tres reguladores financieros importantes.
Un representante de Ant no pudo responder de inmediato a una solicitud de comentarios.
"Tiene muy mala pinta, una compañía china que realiza la mayor salida a bolsa del mundo, atrae miles de millones de inversores globales y se frena en la víspera", afirmó Yu Tianjiao, analista de Sanford C. Bernstein, con sede en Hong Kong.
"A más largo plazo, los inversores van a reevaluar el precio de Ant, los que le otorgaron altas valoraciones como compañía de tecnología tendrán que comenzar a considerarla más como una empresa de servicios financieros y a cuestionar el potencial de crecimiento", agregó.
La decisión de Ant de cotizar en el Star, un mercado lanzado en Shanghái el año pasado, fue considerada una gran victoria para el mercado continental. La salida a bolsa había atraído al menos US$3 billones en pedidos de inversionistas individuales para su cotización dual en Hong Kong y Shanghái. En la consulta preliminar de precios de su salida a bolsa en Shanghái, los inversores institucionales pidieron más de 76.000 millones de acciones, una demanda de más de 284 veces el tramo de oferta inicial.
La salida a bolsa le habría dado un valor de mercado de aproximadamente US$315.000 millones, según informes regulatorios, más que JPMorgan Chase & Co. y cuatro veces más que Goldman Sachs Group Inc.
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"Sin duda es sorprendente", indicó Mike Bailey, director de análisis de FBB Capital Partners. "Si sucediera algo extraño en el lado macro para los mercados financieros de China o en la compañía, sería preocupante. Eso sería, por ejemplo, como si tuviéramos un problema con Amazon. Lo vería como un problema significativo para ellos. Esto podría ser algo que impacte los mercados mundiales".
Fortuna de Ma retrocede
Jack Ma estaba a punto de convertirse en la persona más rica de Asia con la oferta pública de Ant Group Co. En cambio, su patrimonio neto se ha desplomado, y tanto los inversores minoristas como los institucionales que apostaban por un gran aumento el primer día están en el limbo.
La posición de Ma en las acciones de Alibaba Group Holding Ltd. cotizadas en Estados Unidos cayó alrededor de US$3.000 millones a las 11:54 a.m. del martes, después de que Ant informara que tanto su cotización en Shanghái como en Hong Kong habían sido suspendidas. Los recibos de depósito estadounidenses de Alibaba cayeron hasta 9,7% en las operaciones de Nueva York, la mayor cantidad intradía desde el 16 de marzo.
Ma, una ex maestro de inglés de 56 años que cofundó la empresa de comercio electrónico más grande de China con US$60.000, habría saltado en las clasificaciones de riqueza con la venta de acciones planeada de Ant por US$35.000 millones.
La OPI había sido la más esperada en años, atrayendo al menos US$3 billones en pedidos para su doble cotización en Hong Kong y Shanghái. La estampida por las acciones había alimentado predicciones de un gran salto en el primer día y desató un frenesí entre los inversores individuales en China que querían una parte. La venta también ha impulsado la fortuna de un grupo de primeros inversores y empleados, con más de una docena de personas que se convertirían en multimillonarios.
Ma posee el 4,2% de Alibaba, que posee aproximadamente un tercio de la empresa de fintech que se esperaba comenzara a cotizar el jueves. La bolsa de valores de Shanghái suspendió la cotización de Ant después de que Ma fuera llamado para "entrevistas de supervisión" por agencias relacionadas, dijo en una declaración el martes. Ant sostuvo que la oferta de Hong Kong se congeló poco después.